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黄金定投你需要一些运气

杏耀-杏耀平台-杏耀登陆_杏耀平台登陆 时间:2020年01月02日 05:57

  如果要给孩子准备长期金条定投,你可能需要一些运气。比如你要考虑,未来10年美元实际利率为负,实现的几率有多大?至少目前看起来不大可能。美联储已经开始退出QE,并有可能在2015年加息,而美国通胀却低得可以忽略不计,实际上,全球主要货币负利率的时代正逐渐结束。

  从K线图上看,近期金价虽然反复无常,却似乎进入了上行通道,但美联储缩减QE确是铁板钉钉,这种影响是否已经衰减?本周,一位希望为子女做黄金定投的读者,询问入市时机。招财猫为他请来了招行金融市场部高级分析师刘东亮,和21世纪经济报道金融观察员钟辉,为他羽扇纶“金”。

  去年金价一直下跌,最近却涨得厉害,这个趋势是长期的还是短期的?我有一笔资金想留给孩子,准备买金条压箱底,现在适合开始“定投”吗?

  在黄金的配置中,是否需要买一些挂钩黄金的理财产品或黄金股,来平衡持有实物黄金的风险?我该如何选择?

  1929年华尔街大崩盘后,道琼斯指数曾在一个季度里反弹了30%,但最终指数又下跌了80%!所以,不要轻易相信任何大跌后的反弹。

  现在黄金面临的问题是,资金正在流出这一市场——我指的是华尔街资金,而不是“中国大妈”的资金——没有新资金介入,黄金前景堪忧。自从布雷顿森林体系解体以后,扣除通胀美元实际利率水平,成为驱动资金是否进入黄金市场的关键因素。在上世纪80年代里根时期,以及90年代克林顿“新经济繁荣”时期,美元的实际利率维持在4%左右,当时没有资金对不生息的黄金感兴趣,2000年后,全球央行普遍进入宽松时代,美元的实际利率逐渐趋向于零,并在2008年后陷入负利率,这可以解释为什么长达20年默默无闻的黄金突然在2000年后爆发了大牛市。

  如果要给孩子准备长期金条定投,你可能需要一些运气。比如你要考虑,未来10年美元实际利率为负,实现的几率有多大?至少目前看起来不大可能。美联储已经开始退出QE,并有可能在2015年加息,而美国通胀却低得可以忽略不计,实际上,全球主要货币负利率的时代正逐渐结束。

  实物黄金的风险?那要看你持有实物金的目的了,如果是工艺金、首饰之类的,谈不上有什么风险,因为你买来是为了欣赏佩戴的;但如果是资产配置的目的,那么购买一些风险对冲工具是很有必要的。

  挂钩黄金的结构化理财产品是一个不错的选择,特别是当你担心金价下跌时,可以购买看跌黄金的结构化产品,这意味着如果金价真的下跌,实物金估值的损失,可以从结构化产品较高的回报中得到补偿。但是黄金股就是一个错误的选择,它只会放大你的风险或者收益,杏耀代理注册当金价大跌时,黄金股也许跌的比金价还要快。

  “利空出尽就是利多”,2013年黄金价格一路下跌,但中国全年黄金消费1176.4吨,增长41.36%,占全球三分之一;在“中国大妈”强烈的购金潮下,国际黄金空头停手了,市场基本达成1200美元/盎司底部共识。加上春节前后美国不太好看的零售消费数据,所以你看到了现在黄金价格涨势。

  如果你只想博取中短期的收益,现在入市也未尝不可;但这一轮金价已经上涨10%,再想复制2012年从1200(美元/盎司)涨到1900(美元/盎司)的一路狂奔希望渺茫。

  如果你是长期投资者,最好抵制住诱惑,所谓“乱世藏金”,现在看来世道乱不了。欧美经济复苏和美国量化宽松确定性较大,美元长期依然坚挺。

  如果你不是一个黄金收藏的极度爱好者,既想分享黄金投资的收益,又没有专业投资能力,借助其他工具就是最好的选择。不过,别高兴得太早,国内目前的对冲工具极少,仅有的这些工具还没到成熟的地步。

  黄金衍生品对投资者专业性要求更高,目前更多地市向一些银行开放;黄金租赁在下跌周期中不失为一种套利工具,但现在金价已是相对底部;挂钩黄金的结构性理财产品的条件设计不太科学,大部分都博不到高收益,低风险承受能力者还是改主意吧,实在忍不住,奉劝一句:尽量买100%保本的,至少老底还在。各种名头杂乱的黄金投资公司,大多与地下黄金交易挂钩,说不定就是一场庞氏骗局,到头来竹篮打水一场空。

  那买正规的黄金投资基金呢?我告诉你,国内首批黄金ETF去年6月才上市,近期金价上涨10%之后,国泰黄金ETF(518800)最新累计净值才回到0.9773,其他几只也好不到哪儿去。

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  文章标签:黄金定投一场骗局
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